潇湘晨报记者郝咏琪长沙报道
据新华社消息，12月9日，中共中央政治局召开会议，分析研究2025年经济工作。本次会议较上次提出了三个新提法：一是“加强超常规逆周期调节”，二是“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，三是“稳住楼市股市”。
以上表述立马成为市场爆燃的导火索。当日，中国股债双双走强，富时A50期货盘中跳升近5%，恒生科技指数收涨4.3%。另外，纳斯达克中国金龙指数收涨8.54%，热门中概股集体大涨。12月10日，A股三大指数集体高开后又集体收涨。
A股哪些板块可以从重要会议的“新表述”中受益?跨年行情又是否能因此如约而至?
哪些板块有望受益
记者注意到，除了“加强超常规逆周期调节”“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”和“稳住楼市股市”外，会议还指出，明年要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。其中，针对扩内需，还强调要“全方位”，并要“大力”提振消费。
华安证券指出，随着扩大内需在2025年经济工作中的重要性提升，本次会议有望成为成长主题风格向消费(医药、餐饮旅游、农牧、汽车、家电)、地产链(家装、家居、家电、汽车)方向阶段性机会转换的重要催化剂。
从12月10日的盘面情况来看，市场也的确朝向消费板块发力。其中，消费电子、零售、专用设备成为当日板块主力净流入最多的三个板块。
另外，食品饮料、商业百货、旅游酒店、美容护理板块涨幅居前，一鸣食品11连板，李子园、新乳业、熊猫乳品、永辉超市、千味央厨、煌上煌涨停。
华泰证券解读认为，本次政治局会议定调积极，扩大内需兼顾提振消费和改善民生，有助于提升居民的消费意愿和消费能力。随着促消费政策持续发力，大消费板块迎来配置窗口期，继续看好消费板块基本面向好与估值修复行情。
机构建议把握“岁末年初行情”
业内专家普遍预期，股市与债市在未来一段时间内可能会迎来“双强”局面。
华鑫证券宏观策略首席分析师认为，地产和股市是居民财富的重要构成，地产与地方政府投资、地产和股市与消费意愿、核心城市社零等息息相关。中央政治局本次提出“稳住楼市股市”，较9月表述的地产“止跌回稳”“努力提振资本市场”提出了更高的要求，并将其作为“稳定预期、激发活力”的重要抓手。
东吴证券宏观分析师芦哲认为，在政策持续性强、范围扩张、力度提升的发力过程中，政策落地的实效有望在明年显现，带动基本面持续改善，股票市场在风险偏好和盈利共同改善的情况下，有望迎来估值和盈利双提升。
中信证券首席经济学家明明则表示，对于股市而言，政治局会议已基本为明年政策定下积极基调，市场风险偏好有望维持高位，且经济复苏趋势明确，预计在政策预期和经济趋势的双重推动下，股市有望延续震荡上行态势。政府和企业投资将更加注重效益，债务问题和产能过剩有望得到缓解。进一步全面深化改革，发挥经济体制改革牵引作用，推动标志性改革举措落地见效。
对于后市，中金公司最新研报表示，建议股民把握“岁末年初行情”，A股“大底”形成中。展望后市，12月政治局会议的积极定调有望助力“岁末年初行情”。盈利端，近期公布的PMI、财政收支、工业企业利润、家电销售等多项数据表明我国经济增长动能边际改善。政策端，9月下旬以来我国政策明显加码，多部委围绕地方政府化债、促进房地产市场止跌回稳、惠民生促消费等领域推出多项稳增长政策，投资者政策预期明显改善。中央政治局会议延续积极定调，对明年经济工作做指引，有助于提振投资者信心。
中金公司研报称，配置层面，短期结合会议部署来看，非银金融、房地产产业链、以及扩内需相关板块有望出现相对收益。中长期仍关注供需格局良好的景气成长、韧性外需等投资主线。
来源：潇湘晨报
